|
Global Leader |
Financial Specialist |
Platform Partner |
|||
|
|
보 도 자 료 |
|
|||
|
배포시부터 보도바랍니다. |
|||||
|
작성부서 |
시장관리본부 채권부 |
||||
|
책 임 자 |
김영돈 부장(☏2003- 9120) |
담 당 자 |
이한구 부서원(☏2003- 9123) |
||
|
배 포 일 |
2021. 9. 9(목) |
배포부서 |
홍보부(☏2003- 9312~7) |
||
8월, 금리 인상 선반영으로 중장기물 국채금리 소폭 상승,
CD 금리는 22bp 큰폭 상승, 외국인 채권투자 규모 둔화
|
금융투자협회(회장 나재철)는 9월 9일(목) 「2021년 8월 장외채권시장 동향」을 발표했다. (금리) ‘21.8월 국내 채권금리는 코로나19 확산세 지속, 미국 등 글로벌 장기금리 상승, 한국은행의 기준금리 인상 등으로 혼조세를 보이며 중장기물 소폭 상승하며 장단기 스프레드는 확대되었다. ○ 월초 미국 등 글로벌 장기금리 상승, 코로나19 확산세 지속 등으로 금리는 잔존만기별 혼조세를 보이며 중장기물은 소폭 상승하였고, ○ 중순이후 청와대의 통화정책 정상화 발언, 외국인의 국채 선물 매도, 금통위의 기준금리 인상에도 금리 인상 선반영으로 금리는 소폭 상승하였다. (발행) 8월 채권 발행규모는 금융채와 국채는 증가했으나 회사채 발행 감소로 전월대비 1.0조원 감소(68.5조원 → 67.5조원), 발행잔액은 국채, 금융채, ABS 등의 순발행이 17.5조원 증가하면서 2,436.4조원을 기록하였다. ○ 회사채 발행은 우량 기업들의 선제적 자금조달로 발행물량이 감소하면서 전월대비 큰폭 감소(- 4.7조원)한 3.9조원 기록, 회사채 크레딧 스프레드는 보합세를 보였다. ○ (ESG 채권 발행) 8월 ESG* 채권발행은 기업들의 발행 수요가 감소하면서 전월대비 960억원 감소한 총 7조 960억원 발행하였다. * ESG 채권은 환경(Environment), 사회(Social), 지배구조(Governance)를 개선하기 위한 자금을 조달하기 위해 발행하는 채권을 의미, 발행 목적에 따라 녹색채권, 사회적채권 및 지속가능채권으로 분류 (수요예측) 8월 회사채 수요예측금액은 우량 기업의 자금조달 수요가 감소하여 총 14건 1조 3,900억원으로 집계되었다. ○ 수요예측 전체 참여금액은 4조 8,410억원으로 참여율(수요예측참여금액/수요예측금액)은 348.3%이며 전년동월대비 22.0%p 증가하였다. (유통) 8월 장외 채권거래량은 기준금리 인상과 발행 감소 등으로 전월대비 51.8조원 감소한 372.5조원, 일평균 거래량은 전월대비 1.6조원 감소한 17.7조원 기록하였다. ○ 8월중 외국인 투자는 장기물 투자 증가로 국채 3.5조원, 통안채 3.3조원, 은행채 1.2조원 등 총 8.0조원 순매수 하였으나, 국내 채권보유 잔고는 증가세*가 둔화되어 전월대비 2.2조원 증가한 197.5조원을 기록하였다. * 채권보유 증가(조원) :1.5(’21.1)→10.0(’21.2)→9.4(’21.3)→3.1(’21.4)→5.1(’21.5)→9.8(’21.6)→6.4(’21.7) (CD시장) 8월말 기준 CD금리는 금통위 기준금리 인상(8/26, 0.5% → 0.75%), 시중은행 3개월물 발행* 등의 영향으로 전월대비 22bp 상승한 0.92% 기록하였다. ○ 8월 중 CD 전체 발행금액은 전월대비 0.1조원 감소한 총 1.4조원(총 14건) 발행되었다. (QIB시장) 8월 중 QIB채권 등록은 2개 종목, 1.16조원이며, 제도도입(’12.7월) 이후 ‘21.8월말까지 총 301개 종목 약 114.3조원의 QIB채권이 등록되었다. ※ <별첨> : 2021년 8월 장외채권시장 동향 세부내용 |
- 1 -
<별첨> 2021년 8월 장외채권시장 동향 세부내용
|
1 |
금리 동향 |
□‘21.8월 국내 채권금리는 코로나19 확산세 지속, 미국 등 글로벌 장기금리 상승, 한국은행의 기준금리 인상 등으로 혼조세를 보이며 중장기물 소폭 상승하며 장단기 스프레드*는 확대
* 국고채(10년- 3년)(bp) : 73.7(‘20말)→92.4(’21.3)→64.6(’21.6)→45.7(’21.7)→51.7(’21.8)
○ 월초 미국* 등 글로벌 장기금리 상승, 코로나19 확산세 지속 등으로 금리는 잔존만기별 혼조세를 보이며 중장기물은 소폭 상승
* 미 국채 10년(%) : 0.9381(‘20말)→1.7432(’21.3)→1.4672(’21.6)→1.2265(’21.7)→1.3062(’21.8)
○ 중순이후 청와대의 통화정책 정상화 발언, 외국인의 국채 선물 매도, 금통위의 기준금리 인상*에도 금리 인상 선반영으로 금리는 소폭 상승
* 금통위(8/26)는 향후 백신 접종 확대와 견조한 경기 회복 전망, 물가 상승, 금융 불균형 위험 누적 등으로 25bp 인상(0.25→0.75%)
[‘21.8월말 국고채 금리]
(단위 : %, bp)
|
국고채 |
1년 |
2년 |
3년 |
5년 |
10년 |
20년 |
30년 |
50년 |
|
금리(%) |
1.604 |
1.249 |
1.395 |
1.651 |
1.912 |
1.980 |
1.965 |
1.965 |
|
전월말 대비(bp) |
12.8 |
- 0.6 |
- 2.2 |
1.3 |
3.8 |
2.7 |
0.7 |
0.7 |
|
국내외 국채금리(10년) 추이(단위 : %) |
월간 만기별 국내 금리 변동(단위 : bp) |
||
|
|
|
||
출처 : 금융투자협회(채권정보센터), 해외금리는 코스콤 CHECK
- 2 -
|
2 |
발행시장 동향 |
□ (전체) 8월 채권 발행규모는 금융채와 국채는 증가했으나 회사채 발행 감소로 전월대비 1.0조원 감소(68.5조원 → 67.5조원), 발행잔액은 국채, 금융채, ABS 등의 순발행이 17.5조원 증가하면서 2,436.4조원을 기록
[채권 종류별 발행현황]
(단위 : 십억원, %)
|
구 분 |
발 행 |
전월대비 |
순발행액 |
잔액 |
잔액비중 |
|
|
‘21.7월 |
‘21.8월 |
|||||
|
국채 |
18,880 |
20,539 |
1,659 |
11,792 |
918,361 |
37.7 |
|
지방채 |
659 |
480 |
- 179 |
266 |
26,538 |
1.1 |
|
특수채 |
7,150 |
7,127 |
- 23 |
996 |
372,063 |
15.3 |
|
통안증권 |
11,050 |
10,320 |
- 730 |
- 2,970 |
151,800 |
6.2 |
|
금융채 |
20,313 |
22,387 |
2,074 |
6,018 |
554,114 |
22.8 |
|
회사채 |
8,603 |
3,922 |
- 4,681 |
207 |
351,555 |
14.4 |
|
ABS |
1,869 |
2,710 |
841 |
1,148 |
61,971 |
2.5 |
|
합계 |
68,524 |
67,485 |
- 1,039 |
17,457 |
2,436,402 |
100 |
출처 : 코스콤, 금융투자협회(회사채는 ABS 제외), 매출일 기준
□ (회사채 등급별) 회사채 발행은 우량 기업들의 선제적 자금조달로 발행물량이 감소하면서 전월대비 큰폭 감소(- 4.7조원)한 3.9조원 기록, 회사채 크레딧 스프레드*는 보합세
* 회사채AA- (3년, bp) : 58(‘19)→123(‘20)→103(‘21.2→77(‘21.4)→43(‘21.7)→43(‘21.8)
회사채BBB- (3년, bp) : 669(‘19)→764(‘20)→741(‘21.2)→714(‘21.4)→678(‘21.7)→673(‘21.8)
○ 우량물인 A등급, AAA등급 및 AA등급은 전월대비 각각 1.9조원, 1.2조원, 0.9조원 발행 감소, BBB등급도 0.9조원 발행 감소
[신용등급별 회사채 발행현황]
(단위 : 십억원, %)
|
구 분 |
회사채 발행액(비중) |
전월대비 |
||||
|
‘21.7월 |
‘21.8월 |
증감 |
증감율 |
|||
|
보증사채 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
AAA |
1,322 |
(15.4) |
100 |
(2.5) |
- 1,222 |
- 92.4 |
|
AA |
2,017 |
(23.4) |
1,120 |
(28.6) |
- 897 |
- 44.5 |
|
A |
2,178 |
(25.3) |
236 |
(6.0) |
- 1,942 |
- 89.2 |
|
BBB |
901 |
(10.5) |
5 |
(0.1) |
- 896 |
- 99.4 |
|
BB이하 |
- |
(0.0) |
44 |
(1.1) |
44 |
- |
|
기타(사모 등) |
2,185 |
(25.4) |
2,417 |
(61.6) |
232 |
10.7 |
|
무보증사채계 |
8,603 |
(100.0) |
3,922 |
(100.0) |
- 4,681 |
- 54.4 |
|
총계 |
8,603 |
(100.0) |
3,922 |
(100.0) |
- 4,681 |
- 54.4 |
출처 : 코스콤, 금융투자협회(ABS 제외), 괄호는 발행비중 및 전월대비 증가율, 매출일 기준
- 3 -
□ (ESG 채권 발행 현황) 8월 ESG* 채권발행은 기업들의 발행 수요가 감소하면서 전월대비 960억원 감소한 총 7조 960억원 발행
* ESG 채권은 환경(Environment), 사회(Social), 지배구조(Governance)를 개선하기 위한 자금을 조달하기 위해 발행하는 채권을 의미, 발행 목적에 따라 녹색채권, 사회적채권 및 지속가능채권으로 분류
○ (녹색채권*) 농협은행(1,500억원), 한국수자원공사(300억원) 등 총 1,800억원 발행
* 녹색채권 (Green bond)은 기후변화, 재생에너지 등 친환경 프로젝트나 사회기반시설과 같은 인프라사업을 위한 일자리 창출을 위해 발행되는 채권
○ (사회적채권*) 한국주택금융공사(2조 6,224억원), 기업은행(1조 1,000억원), 신용보증기금(7,733억원), 중소기업진흥공단(2,900억원), 롯데카드(2,000억원), 케이비카드(2,000억원), 한국자산관리공사(2,000억원), 한국장학재단(2,000억원), 예금보험공사(1,500억원), 이마트(500억원) 등 총 5조 7,857억원 발행
* 사회적채권 (Social bond)은 주택공급, 중소기업 지원 등 사회가치 창출을 위해 발행되는 채권
○ (지속가능채권*) 현대카드(5,000억원), 하나금융투자(2,300억원), 대구은행(1,000억원), 광주은행(1,000억원), 미래에셋캐피탈(1,000억원), 전북은행(1,000억원), JB우리캐피탈(700억원), 한국공항공사(300억원) 등 총 1조 1,130억원 발행
* 지속가능채권 (Sustainable bond)은 녹색채권과 사회적채권이 결합된 형태
[ESG 채권 발행 현황]
(단위 : 십억원, 종목수)
|
구 분 |
‘21.7월 |
‘21.8월 |
‘21.7월말* |
|||
|
발행액 |
종목수 |
발행액 |
종목수 |
발행잔액 |
종목수 |
|
|
녹색채권 |
1,685 |
22 |
180 |
2 |
12,834 |
122 |
|
사회적채권 |
4,587 |
25 |
5,786 |
37 |
112,461 |
689 |
|
지속가능채권 |
920 |
20 |
1,130 |
18 |
13,950 |
161 |
|
총계 |
7,192 |
67 |
7,096 |
57 |
139,245 |
972 |
* 상장잔액 기준
- 4 -
□ (회사채 수요예측 동향) 8월 회사채 수요예측금액은 우량 기업의 자금조달 수요가 감소하여 총 14건 1조 3,900억원으로 집계
○ 수요예측 전체 참여금액은 4조 8,410억원으로 참여율(수요예측참여금액/수요예측금액)은 348.3%이며 전년동월대비 22.0%p 증가
○ 등급별 참여율은 A등급은 460.6%, AA등급 이상은 294.7%, BBB등급 이하는 저조한 35.0% 기록
[회사채 수요예측 현황]
(단위 : 억원, %)
|
구분 |
건수 |
수요예측금액 |
수요예측참여금액 |
참여율(%) |
||||
|
‘20.8월 |
‘21.8월 |
‘20.8월 |
‘21.8월 |
‘20.8월 |
‘21.8월 |
‘20.8월 |
‘21.8월 |
|
|
AA등급이상 |
28 |
8 |
26,500 |
8,900 |
86,220 |
26,230 |
325.4% |
294.7% |
|
A등급 |
1 |
5 |
600 |
4,800 |
2,600 |
22,110 |
433.3% |
460.6% |
|
BBB등급이하 |
1 |
1 |
300 |
200 |
580 |
70 |
193.3% |
35.0% |
|
합계 |
30 |
14 |
27,400 |
13,900 |
89,400 |
48,410 |
326.3% |
348.3% |
출처 : 금융투자협회(K- Bond 수요예측시스템), 금융감독원(DART 참조), 발행예정금액 기준
□ 한편, 8월 수요예측은 BBB등급 이하에서 1건 발생하여 미매각율(미매각금액/전체 발행금액*)은 1.1%를 기록
* 전월 수요예측 완료 후 당월 발행금액 포함
[회사채 수요예측 미매각 현황]
(단위 : 억원, %, 건수)
|
구분 |
발행금액(건수) |
미매각금액(건수) |
미매각율(%) |
|||
|
‘20.8월 |
‘21.8월 |
‘20.8월 |
‘21.8월 |
‘20.8월 |
‘21.8월 |
|
|
AA등급이상 |
28,600 |
11,200 |
- |
- |
0% |
0% |
|
건수 |
18 |
7 |
- |
- |
||
|
A등급 |
3,050 |
700 |
- |
- |
0% |
0% |
|
건수 |
3 |
1 |
- |
- |
||
|
BBB등급이하 |
480 |
200 |
- |
130 |
0% |
65% |
|
건수 |
1 |
1 |
- |
1 |
||
|
합계 |
32,130 |
12,100 |
- |
130 |
0% |
1.1% |
|
건수 |
22 |
9 |
- |
1 |
||
- 5 -
|
3 |
유통시장 동향 |
□ (전체) 8월 장외 채권거래량은 기준금리 인상과 발행 감소 등으로 전월대비 51.8조원 감소한 372.5조원, 일평균 거래량은 전월대비 1.6조원 감소한 17.7조원 기록
○ 국채, 통안증권, 금융채 및 회사채는 전월대비 각각 19.5조원, 13.9조원, 8.7조원, 6.7 감소
[채권 종류별 장외거래 현황]
(단위 : 십억원)
|
구 분 |
‘20.8월 |
‘21.7월 |
‘21.8월 |
당월비중 |
전월대비 |
전년동월 대비 |
|
국채 |
181,692 |
194,821 |
175,348 |
47.1% |
- 19,473 |
- 6,344 |
|
지방채 |
1,402 |
1,569 |
1,171 |
0.3% |
- 398 |
- 231 |
|
특수채 |
19,474 |
24,435 |
21,353 |
5.7% |
- 3,082 |
1,879 |
|
통안증권 |
62,984 |
69,513 |
55,663 |
14.9% |
- 13,850 |
- 7,321 |
|
금융채 |
86,353 |
104,241 |
95,548 |
25.7% |
- 8,693 |
9,195 |
|
회사채 |
13,386 |
17,192 |
10,509 |
2.8% |
- 6,683 |
- 2,877 |
|
ABS |
9,829 |
12,527 |
12,876 |
3.5% |
349 |
3,047 |
|
합계 |
375,120 |
424,298 |
372,468 |
100.0% |
- 51,830 |
- 2,652 |
|
일평균 |
18,756 |
19,286 |
17,737 |
|
- 1,549 |
- 1,019 |
출처 : 금융투자협회, 매매일 기준(거래량 기준)
□ (투자자별) 기준금리 인상과 발행 감소에 따른 거래량 감소로 증권사간, 자산운용, 외국인 및 기금공제의 채권 거래량은 전월대비 각각 21.4조원, 10.4조원, 4.5조원 및 4.5조원 감소
- 6 -
[투자자별 장외거래 현황]
(단위 : 십억원)
|
구 분 |
‘20.8월 |
‘21.7월 |
‘21.7월 |
당월비중 |
전월대비 |
전년동월 대비 |
|
증권사간 |
195,430 |
217,228 |
195,807 |
52.6% |
- 21,421 |
377 |
|
은행 |
65,079 |
56,952 |
53,168 |
14.3% |
- 3,784 |
- 11,911 |
|
자산운용 |
52,910 |
61,264 |
50,819 |
13.6% |
- 10,445 |
- 2,091 |
|
보험 |
19,002 |
20,388 |
16,387 |
4.4% |
- 4,001 |
- 2,615 |
|
기금·공제 |
13,463 |
19,670 |
15,155 |
4.1% |
- 4,515 |
1,692 |
|
외국인 |
11,078 |
22,065 |
17,565 |
4.7% |
- 4,500 |
6,487 |
|
국가·지자체 |
3,409 |
3,238 |
3,392 |
0.9% |
154 |
- 17 |
|
개인 |
445 |
2,279 |
1,291 |
0.3% |
- 988 |
846 |
|
기타법인 |
14,363 |
21,378 |
18,931 |
5.1% |
- 2,447 |
4,568 |
|
합계 |
375,179 |
424,462 |
372,515 |
100.0% |
- 51,947 |
- 2,664 |
출처 : 금융투자협회(거래량 기준)
□ (외국인 동향) 외국인 투자자는 재정거래 유인과 등급 대비 높은 금리 수준에 따른 장기물 매수가 증가하면서 국채 3.5조원, 통안채 3.3조원, 은행채 1.2조원 등 총 8.0조원 큰폭 순매수
[외국인 채권 종류별 순매수 현황]
(단위 : 십억원)
|
구 분 |
‘20년 (연간) |
‘21년 (8월까지) |
‘21.7월 |
‘21.8월 |
|
|
순 매 수 계 |
73,041 |
90,982 |
13,014 |
8,002 |
|
|
국 채 |
37,859 |
46,986 |
7,652 |
3,516 |
|
|
통안채 |
28,914 |
33,990 |
4,709 |
3,315 |
|
|
기 타 |
6,268 |
10,006 |
653 |
1,171 |
|
출처 : 금융투자협회(매매일 및 거래대금 체결기준)
○ 8월말 외국인 국내 채권보유 잔고*는 사상 최고치를 갱신한 197조 5,029억원 기록했으나, 증가세는 둔화되어 전월(195조 3,484억원)대비 2.2조원 증가** * 보유잔고는 만기상환분 반영금액(출처 : 금융감독원)
** 순매수(조) :1.5(’21.1)→10.0(’21.2)→9.4(’21.3)→3.1(’21.4)→5.1(’21.5)→9.8(’21.6)→6.4(’21.7)
- 7 -
|
4 |
CD시장 동향 |
□ 8월말 기준 CD수익률은 금통위 기준금리 인상(8.26, 0.5% → 0.75%), 시중은행 3개월물 발행* 등의 영향으로 전월대비 22bp 상승한 0.92% 기록
* 우리은행 94일물 0.92% 발행(8.27, 1,100억원), 하나은행 94일물 0.92% 발행(8.27, 300억원) 등
○ 8월 중 CD 전체 발행금액은 전월대비 0.1조원 감소한 총 1.4조원(총 14건) 발행*
* 국민은행 6,550억원(3건), 우리은행 3,900억원(4건), 하나은행 1,300억원(3건), 광주은행 1,600억원(2건), 부산은행400(1건), 경남은행 300억원(1건) 등
- 시중은행은 전월대비 0.3조원 증가한 1.2조원을 발행하였으나, 3개월물은 0.2조원 감소한 0.3조원 발행
[CD 수익률 및 발행 현황]
(단위: %, 조원)
|
구분 |
‘20 |
‘21* |
|||||||||
|
1월 |
2월 |
3월 |
4월 |
5월 |
6월 |
7월 |
8월 |
||||
|
수익률** |
0.66 |
0.70 |
0.70 |
0.74 |
0.75 |
0.73 |
0.66 |
0.68 |
0.70 |
0.92 |
|
|
발행액 |
전체 |
23.9 |
18.7 |
2.1 |
3.8 |
2.4 |
3.8 |
4.0 |
1.0 |
1.5 |
1.4 |
|
시중은행 |
11.7 |
13.0 |
1.8 |
3.0 |
1.2 |
2.1 |
3.3 |
0.7 |
0.9 |
1.2 |
|
|
시중은행 3개월*** |
3.5 |
5.6 |
0.2 |
3.0 |
0.7 |
0.4 |
0.3 |
0.7 |
0.5 |
0.3 |
|
출처 : 금융투자협회(채권정보센터)
* (수익률) 8월 말, (발행액) 8월까지 누적 ** 월말 or 연말 기준 *** 3개월: 80일~100일
|
5 |
QIB시장 현황 |
□ (QIB시장) 8월 중 QIB채권 등록*은 2개 종목, 1.16조원** 기록
* 국내외 기업들이 발행하는 채권을 국내 적격기관투자자(QIB)간 유통하고자하는 경우 QIB시장 등록을 통해 공모보다 완화된 요건으로 발행가능하고, 해외발행 채권이 국내에 유입되는 경우 전매제한 조치 중 하나로 QIB시장에 등록 함.
** 당월 말 환율을 적용한 원화 환산금액
- 8 -
[QIB채권 등록 현황(8월)]
|
등록일자 |
발행사 |
발행금액 |
표시통화 |
발행금리(%) |
발행일 |
만기일 |
|
2021- 08- 05 |
한국중부발전 |
3억 |
USD |
1.250 |
2021- 08- 09 |
2026- 08- 09 |
|
2021- 08- 10 |
현대캐피탈 |
7억 |
USD |
3.2 |
2021- 08- 11 |
2024- 08- 11 |
출처 : 금융투자협회(채권정보센터)
○ 제도 도입(’12.7월) 이후, ‘21.8월말까지 총 301개 종목 약 114.3조원의 QIB채권 등록*
* 현재 QIB 등록채권은 대부분 국내기업의 해외발행 채권(KP물)이여, 국내 판매를 위한 전매제한 수단으로 활용되고 있음
[QIB채권 등록 추이]
(단위 : 십억원, 건수)
|
구분 |
‘12 |
‘13 |
‘14 |
‘15 |
‘16 |
‘17 |
‘18 |
‘19 |
‘20 |
‘21.8월까지 |
|
건수 |
25 |
43 |
22 |
23 |
19 |
33 |
41 |
35 |
27 |
33 |
|
금액* |
5,800 |
10,864 |
7,804 |
13,654 |
7,989 |
12,163 |
13,879 |
14,610 |
10,868 |
16,669 |
출처 : 금융투자협회(채권정보센터) * 당월 말 환율을 적용한 원화 환산금액
- 9 -