보 도 자 료

보도

배포 즉시

배포

2020. 5. 19 (화)

담당부서 

경영지원본부 정보사업부

문의

문용덕 팀장 (02- 3774- 8932)

심수연 대리 (02- 3774- 8937)


제목 : 유가증권시장과 해외 주요시장 투자지표 비교



◇ ‘19년 결산 재무제표를 반영한 유가증권시장의 투자지표(PER, PBR 및 배당수익률)를 산출하여 해외 주요국의 투자지표와 비교

* 시가총액은 ‘20.5.15일 기준(외국주, 투자회사 및 관리종목 등 제외)


◇ 투자자들은 KRX 홈페이지(http://marketdata.krx.co.kr/) 등을 통하여 국내 시장의 투자지표 확인 가능

가. 유가증권시장 투자지표


□ (PER) 코스피시장 평균 PER은 전년의 10.8배에서 큰 폭 상승한 18.6배를 기록

* PER = 시가총액/지배지분 당기순이익 보통주 귀속분


ㅇ 이와 같이 PER이 상승한 것은 시가총액 감소폭 대비 이익 감소폭이 더 큰 점에 기인

* 시가총액 변화 : (‘19.5.15) 1,387조원 → (‘20.5.15) 1,301조원 (약 6.2% 감소)

이익규모 변화 : (‘18년) 약 122조원 → (‘19년) 약 66조원 (약 45.9% 감소)


□ (PBR) 코스피시장 평균 PBR은 통상 저평가 기준으로 분류되는 1배 수준을 하회한 0.8배를 기록

* PBR = 시가총액/지배지분 자본총계


ㅇ 작년과 비교하여 자본총계는 증가하였으나 시가총액은 오히려 감소하여 PBR은 전년도의 0.9배에서 0.8배로 감소


* 자본총계 변화 : (‘18년말) 1,485조원 → (‘19년말) 1,574조원 (약 6.0% 증가)


□ (배당수익률) 코스피시장의 평균배당수익률은 2.3%로 전년도의 2.1%대비 소폭 상승함

* 배당수익률 = 배당총액/시가총액


ㅇ 이는 19년 순이익 감소에도 불구하고 상장사의 배당총액은 전년 수준을 유지한 것에 기인함


* 배당총액 변화 : (‘18년말) 28.5조원 → (‘19년말) 28.1조원 (약 1.4% 감소)


【 유가증권시장 투자지표 현황 】

구분

‘19.5.15(‘18.4Q 재무제표 반영)

‘20.5.15 (‘19.4Q 재무제표 반영)

PER

(배)

PBR

(배)

배당수익률

(%)

PER

(배)

PBR

(배)

배당수익률

(%)

코스피

10.8

0.9

2.1

18.6

(▲7.8)

0.8

(▼0.1)

2.3

(▲0.2)

코스피 200

9.4

0.9

2.3

16.6

(▲7.2)

0.8

(▼0.1)

2.4

(▲0.1)

KRX 300

10.1

1.0

2.2

17.5

(▲7.4)

0.9

(▼0.1)

2.3

(▲0.1)


나. 해외시장 대비 비교(코스피200 기준)


□ (PER‧PBR) 코스피 200의 PER 및 PBR은 각각 16.6배, 0.8배로, 선진국(PER 19.1배, PBR 2.2배) 대비 여전히 낮은 수준


□ (배당수익률) 국내 시장의 배당수익률은 2.4%로 미국(2.1%), 일본(2.7%), 중국(2.1%) 등 주요국의 평균 배당수익률과 유사한 수준


【 해외 주요시장 투자지표1) 비교 】

구분

PER

(배)

PBR

(배)

배당수익률

(%)

구분

PER

(배)

PBR

(배)

배당수익률

(%)

한  국

16.6

0.8

2.4

신
흥
국

중  국

13.9

1.6

2.1

선
진
국

미  국

20.5

3.3

2.1

인  도

20.5

2.4

1.7

일  본

15.3

1.1

2.7

브라질

17.4

1.4

4.4

영  국

20.4

1.4

5.1

대  만

16.8

1.8

4.1

프랑스

16.7

1.3

4.0

태  국

17.9

1.6

3.4

 전  체2)

19.1

2.2

2.6

 전  체2)

14.0

1.4

3.1

 주) 1. 한국은 KOSPI200 기준이며, 해외 주요시장은 MSCI의 국가별 대표지수를 기준으로 산출

2. 선진국 전체에는 23개국, 신흥국 전체에는 26개국 포함


※ (별첨) 섹터별 투자지표 및 개별종목 투자지표 산출 현황


※ 한국거래소 보도자료는 홈페이지(http://www.krx.co.kr)에 수록되어 있습니다.

- 1 -

별 첨

섹터별 투자지표 및 개별종목 투자지표 현황


1

산출방법


【 섹터별 투자지표 산출방법 】

구분

산출방법

PER

PBR

배당수익률


2

섹터별 투자지표*


* 유가증권시장 및 코스닥시장에서 사업분야가 유사한 종목으로 구성한 KRX 섹터별 지수 구성종목을 활용하여 PER, PBR, 배당수익률을 산출한 결과로 5/15 일자의 시가총액에 ‘19년말 기준 최근 4분기 누적순이익 및 연말 자본총계 등 적용


□ (PER) 低 PER 섹터는 자동차‧은행‧건설‧증권, 高 PER 섹터는 반도체‧헬스케어‧에너지화학‧방송통신‧경기소비재‧필수소비재‧미디어&엔터테인먼트‧정보기술 


* PER 20 이상은 高 PER 섹터, PER 10 미만은 低 PER 섹터로 구분


□ (PBR) 최근 1년간 전반적인 시가총액 감소 및 자본총계 증가에 따른 PBR 저하로 인해 예년 대비 低 PBR 심화


□ (배당) 은행‧증권‧보험 등 금융업종이 高배당 섹터로 나타남


【 섹터별 투자지표 】

구분

‘19.5.15(’18.4Q 자료 반영)

‘20.5.15(’19.4Q 자료 반영)

PER

(배)

PBR

(배)

배당수익률

(%)

PER

(배)

PBR

(배)

배당수익률

(%)

자동차

16.08 

0.63 

2.12 

8.72 

0.43 

3.19 

반도체

8.30 

1.75 

1.34 

24.03 

1.93 

0.81 

헬스케어

145.70 

4.65  

0.19  

215.78 

4.92 

0.18 

은행

5.68 

0.46  

4.17  

3.45 

0.28 

7.35 

에너지화학

7.44 

0.91  

2.55  

38.27 

0.74 

1.84 

철강

20.45 

0.50  

2.25  

17.40 

0.33 

3.12 

방송통신

12.22 

0.80  

2.43  

36.30 

0.64 

2.78 

건설

8.02 

0.88  

1.55  

7.78 

0.61 

2.08 

증권

9.21 

0.66  

2.92  

4.85 

0.44 

4.92 

기계장비

-

0.79  

1.18  

-

0.59 

1.64 

보험

9.52 

0.66  

3.36  

10.29 

0.39 

3.68 

운송

-

1.21  

0.82  

-

0.97 

0.79 

경기소비재

20.88 

1.36  

1.44  

21.59 

1.01 

1.66 

필수소비재

19.59 

1.70  

1.51  

22.52 

1.42 

1.67 

미디어&엔터

36.87 

2.55  

0.55  

83.63 

3.37 

0.40 

정보기술

8.34 

1.29 

1.50 

51.17 

1.40 

1.22 

유틸리티

-

0.34  

1.64 

-

0.22 

0.23 

- 2 -


3

개별종목 투자지표*


* 유가증권시장 및 코스닥시장 상장주식 중 시가총액 상위 50종목의 PER, PBR, 배당수익률 산출 결과로 5/15일자의 개별종목 종가에 ‘19년 사업보고서 기준 EPS/BPS/DPS 적용


□ (PER) 은행주(우리금융지주, 하나금융지주, 기업은행, KB금융, 신한지주), 자동차(기아차, 현대모비스, 현대차), 철강(POSCO) 등이 低 PER 기록


□ (PBR) 유틸리티(한국전력), 은행주(기업은행, 우리금융지주, 하나금융지주, KB금융), 보험(삼성생명), 철강(POSCO) 등이 低 PBR 기록


□ (배당) 배당수익률 상위 종목은 기업은행(9.1%), 우리금융지주(9.0%), 하나금융지주(8.5%), 현대중공업지주(7.8%), KB금융(7.1%), 신한지주(6.4%) 등


- 3 -

【 시가총액 상위 50종목 투자지표 】

시총
순위

종목명

섹터

‘19.5.15(’18.4Q 자료 반영)

‘20.5.15(’19.4Q 자료 반영)

PER

(배)

PBR

(배)

배당
수익률

PER

(배)

PBR

(배)

배당
수익률

1

삼성전자

정보기술

6.59

1.20

3.30%

15.16

1.28

3.00%

2

SK하이닉스

반도체

3.35

1.16

2.00%

27.39

1.22

1.20%

3

삼성바이오로직스

헬스케어

91.53

4.94

-

199.54

9.30

-

4

NAVER

미디어&엔터

27.05

3.77

0.30%

54.67

6.22

0.20%

5

셀트리온

헬스케어

95.01

9.92

-

97.05

10.44

-

6

LG화학

에너지화학

17.72

1.56

1.80%

84.33

1.59

0.60%

7

LG생활건강

필수소비재

31.96

6.57

0.70%

31.34

6.22

0.80%

8

삼성SDI

정보기술

21.08

1.30

0.50%

57.78

1.76

0.30%

9

현대차

자동차

22.73

0.52

3.10%

8.16

0.36

4.30%

10

카카오

미디어&엔터

211.88

2.14

0.10%

-

3.71

0.10%

11

삼성물산

-

9.62

0.96

2.00%

15.47

0.78

2.00%

12

SK텔레콤

방송통신

5.85

0.93

3.90%

17.05

0.73

4.80%

13

현대모비스

자동차

10.68

0.68

1.90%

6.99

0.50

2.40%

14

엔씨소프트

미디어&엔터

25.14

4.62

1.20%

43.31

6.61

0.70%

15

POSCO

철강

11.48

0.48

4.20%

7.36

0.33

6.00%

16

셀트리온헬스케어

헬스케어

857.50

6.01

-

216.78

8.55

-

17

신한지주

은행

6.83

0.60

3.60%

4.13

0.36

6.40%

18

한국전력

유틸리티

-

0.24

-

-

0.22

-

19

삼성에스디에스

정보기술

25.44

2.68

1.00%

18.33

2.06

1.40%

20

KB금융

은행

5.97

0.54

4.20%

3.66

0.33

7.10%

21

SK

-

6.23

1.07

2.00%

14.01

0.77

2.80%

22

기아차

자동차

14.55

0.62

2.10%

6.30

0.40

4.00%

23

LG

-

6.78

0.70

2.80%

10.00

0.57

3.60%

24

KT&G

필수소비재

14.00

1.70

4.00%

9.39

1.22

5.70%

25

아모레퍼시픽

필수소비재

41.54

3.12

0.60%

50.62

2.71

0.60%

26

삼성화재

보험

11.00

1.13

4.20%

13.02

0.70

4.30%

27

삼성생명

보험

8.74

0.56

3.30%

8.18

0.25

5.90%

28

삼성전기

정보기술

11.69

1.63

1.00%

17.56

1.75

0.90%

29

LG전자

경기소비재

10.53

0.92

1.00%

320.71

0.68

1.40%

30

SK이노베이션

에너지화학

9.31

0.88

4.70%

-

0.50

3.20%

31

넷마블

미디어&엔터

52.91

2.30

-

50.29

1.82

-

32

하나금융지주

은행

4.97

0.42

5.20%

3.14

0.26

8.50%

33

S- Oil

에너지화학

38.40

1.53

0.90%

114.26

1.15

0.30%

34

고려아연

철강

14.59

1.31

2.50%

10.32

1.04

3.80%

35

KT

방송통신

9.90

0.55

4.00%

9.54

0.46

4.60%

36

롯데케미칼

에너지화학

5.75

0.71

4.00%

8.89

0.48

3.60%

37

LG유플러스

방송통신

14.14

0.99

2.60%

13.93

0.86

2.90%

38

우리금융지주

은행

-

-

-

2.86

0.26

9.00%

39

한국조선해양

기계장비

-

0.66

-

35.14

0.47

-

40

오리온

필수소비재

26.96

2.68

0.60%

24.48

3.25

0.40%

41

강원랜드

경기소비재

21.51

1.88

2.90%

13.63

1.29

4.00%

42

CJ제일제당

필수소비재

5.15

0.98

1.20%

31.63

1.01

1.20%

43

한온시스템

자동차

22.12

3.01

2.80%

15.06

2.16

3.60%

44

기업은행

은행

5.51

0.44

4.90%

3.29

0.22

9.10%

45

코웨이

경기소비재

15.76

5.19

4.70%

13.47

4.25

3.90%

46

아모레G

필수소비재

41.57

2.02

0.40%

38.09

1.57

0.50%

47

한진칼

운송

-

1.68

0.70%

-

3.79

0.30%

48

에이치엘비

경기소비재

114.31

17.46

-

-

23.77

-

49

현대중공업지주

기계장비

16.98

0.66

5.90%

19.96

0.48

7.80%

50

롯데지주

-

17.07

0.69

1.70%

-

0.57

3.10%

주) 1. 5/15 일자의 개별종목 종가를 기준으로 ‘19년 사업보고서 기준 EPS/BPS/DPS를 적용

2. 시총상위 50종목(우선주 및 투자회사 제외) 중 ‘셀트리온헬스케어’ 및 ‘에이치엘비’는 코스닥시장, 그 외 종목은 유가증권시장 상장 종목

- 4 -