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“금융은 튼튼하게, 소비자는 행복하게” |
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보 도 자 료 |
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보도 |
2020. 4. 23.(목) 조간 |
배포 |
2020. 4. 22.(수) |
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담당부서 |
자본시장감독국 |
문상석 팀장(3145- 7600), 이동은 조사역(3145- 7603) |
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제 목 : 2019년 금융회사 장외파생상품 거래 현황
Ⅰ. 장외파생상품 총 거래규모 및 잔액
□ (거래규모) ‘19년 중 국내 금융회사의 장외파생상품 거래규모*는 1경 7,945조원으로 전년(1경 6,304조원) 대비 1,641조원(+10.1%) 증가
* (’15) 12,274조원 ⟶ (’16) 12,644조원 ⟶ (’17) 13,962조원 ⟶ (’18) 16,304조원 ⟶ (’19) 17,945조원
◦ 통화선도*(+1,345조원) 및 이자율스왑**(+233조원)이 증가한 데 주로 기인
* 통화선도 : 환리스크를 줄이는 수단으로 사용되며 미리 정한 가격으로 미래시점에 특정 통화를 매매하기로 한 계약
** 이자율스왑 : 이자율리스크 헤지를 위해 주기적으로 명목 원금에 대한 이자(주로 고정 및 변동금리)를 상호 교환하는 거래
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장외파생상품 거래규모(단위 : 조원, %) |
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구분 |
’17년 |
’18년 |
‘19년 |
전년 대비 증감(률) |
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거래규모주1) |
13,962 |
16,304 |
17,945 |
1,641 |
(10.1) |
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|
주식스왑 |
108 |
172 |
160 |
△12 |
(△7.0) |
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|
이자율스왑 |
2,494 |
3,418 |
3,651 |
233 |
(6.8) |
|
|
통화선도 |
10,488 |
11,843 |
13,188 |
1,345 |
(11.4) |
|
|
통화스왑 |
582 |
621 |
674 |
53 |
(8.5) |
|
|
기타주2) |
290 |
250 |
272 |
22 |
(8.8) |
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주1) 거래규모는 기간 중 모든 거래의 합계금액을 의미(이하 동일)
주2) 기타는 주식선도, 주식옵션, 이자율옵션, 이자율선도, 통화옵션, 신용파생상품 등을 포함
- 1 -
□ (거래잔액) ‘19년말 현재 장외파생상품 잔액은 1경 435조원으로 전년말(9,279조원) 대비 1,156조원(+12.5%) 증가
* (’15말) 7,879조원 ⟶ (’16말) 7,237조원 ⟶ (’17말) 7,947조원 ⟶ (’18말) 9,279조원 ⟶ (’19말) 10,435조원
◦ 이자율스왑(+630조원) 및 통화선도(+363조원) 위주로 주로 증가
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장외파생상품 거래잔액(단위 : 조원, %) |
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구분 |
’17년말 |
’18년말 |
‘19년말 |
전년말 대비 증감(률) |
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|
잔액주1) |
7,947 |
9,279 |
10,435 |
1,156 |
(12.5) |
|
|
주식스왑 |
47 |
67 |
65 |
△2 |
(△3.0) |
|
|
이자율스왑 |
4,841 |
5,673 |
6,303 |
630 |
(11.1) |
|
|
통화선도 |
1,849 |
2,203 |
2,566 |
363 |
(16.5) |
|
|
통화스왑 |
948 |
1,026 |
1,200 |
174 |
(17.0) |
|
|
기타주2) |
262 |
310 |
301 |
△9 |
(△2.9) |
|
주1) 거래잔액은 기간말 기준 미청산 금액을 의미(이하 동일)
주2) 기타는 주식선도, 주식옵션, 이자율옵션, 이자율선도, 통화옵션, 신용파생상품 등을 포함
Ⅱ. 기초자산별 장외파생상품 거래현황
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◈ (거래규모) 국내 금융회사 장외파생상품 거래규모 중 통화관련 거래가 1경 3,929조원(77.6%)으로 가장 큰 비중을 차지 - 다음으로 이자율관련 3,757조원(20.9%), 주식관련 207조원(1.2%), 신용관련 29조원(0.2%) 등의 순 ◈ (거래잔액) 국내 금융회사 장외파생상품 거래잔액 중 이자율관련 거래가 6,460조원(61.9%)으로 가장 큰 비중을 차지 - 다음으로 통화관련 3,795조원(36.4%), 신용관련 81조원(0.8%), 주식관련 80조원(0.7%) 등의 순 ※ 통화선도 거래는 주로 1년 미만(3, 6, 9, 12월)으로 거래되는 반면 이자율스왑거래는 주로 1년 이상 장기(1, 3, 5, 10, 20, 30년)로 거래 |
- 2 -
|
1 |
통화관련 장외파생상품 |
□ (거래규모) ‘19년 중 통화관련 장외파생상품 거래규모는 1경 3,929조원으로 전년(1경 2,538조원) 대비 1,391조원 증가(11.1%↑)
◦ 미·중 무역협상, 브렉시트 및 홍콩사태 등 대외 리스크 요인 증가로 인한 외환시장 변동성 확대에 주로 기인
- 고객 환헤지 수요 확대에 따른 은행의 대고객 거래 증가 및 증권회사 해외투자 확대에 따른 조달 외화자금 환위험 회피 수요 증가로 통화선도 거래가 크게 증가(+1,345조원, 11.4%↑)
□ (거래잔액) ‘19년말 통화관련 장외파생상품 거래잔액은 3,795조원으로 전년(3,256조원) 보다 539조원 증가(16.6%↑)
◦ 이는 국내은행 ↔ 외은지점 ↔ 외은지점 본점 간 환헤지 목적의 통화선도거래 잔액이 증가한데 주로 기인
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통화관련 장외파생상품 거래규모 및 잔액 추이(단위 : 조원, %) |
|
구분 |
‘17년 |
‘18년 |
‘19년 |
전년대비 증감(률) |
||
|
거래규모 |
11,142 |
12,538 |
13,929 |
1,391 |
(11.1) |
|
|
통화선도 |
10,488 |
11,843 |
13,188 |
1,345 |
(11.4) |
|
|
통화스왑 |
582 |
621 |
674 |
53 |
(8.5) |
|
|
통화옵션 |
72 |
74 |
67 |
△7 |
(△9.5) |
|
|
거래잔액 |
2,816 |
3,256 |
3,795 |
539 |
(16.6) |
|
|
통화선도 |
1,849 |
2,203 |
2,566 |
363 |
(16.5) |
|
|
통화스왑 |
948 |
1,026 |
1,200 |
174 |
(17.0) |
|
|
통화옵션 |
19 |
27 |
29 |
2 |
(7.4) |
|
|
2 |
이자율관련 장외파생상품 |
□ (거래규모) ‘19년 중 이자율관련 장외파생상품 거래규모는 3,757조원으로 전년(3,493조원) 대비 264조원 증가(7.6%↑)
◦ 글로벌 경제지표 부진에 따른 세 차례 미국 기준금리 인하 등으로 채권시장 변동성이 확대된데 기인
- 3 -
- 금리 리스크 헤지 목적의 은행 대고객 거래 증가 및 증권회사 보유채권에 대한 금리상승 위험 헤지수요 증가 등으로 이자율스왑 거래가 크게 증가(+233조원, 6.8%↑)
□ (거래잔액) ‘19년말 이자율관련 장외파생상품 거래잔액은 6,460조원으로 전년(5,829조원)보다 631조원 증가(10.8%↑)
◦ 국내 외은지점의 본점이 대고객과 거래 후 이를 헤지하기 위해 체결한 국내 외은지점↔자국 본점 간 이자율스왑 거래잔액이 일부 외은지점들을 중심으로 전년말 대비 증가한 데 기인
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이자율관련 장외파생상품 거래규모 및 잔액 추이(단위 : 조원, %) |
|
구분 |
‘17년 |
‘18년 |
‘19년 |
전년대비 증감(률) |
||
|
거래규모 |
2,592 |
3,493 |
3,757 |
264 |
(7.6) |
|
|
이자율선도 |
55 |
12 |
22 |
10 |
(83.3) |
|
|
이자율스왑 |
2,494 |
3,418 |
3,651 |
233 |
(6.8) |
|
|
이자율옵션 |
43 |
63 |
84 |
21 |
(33.3) |
|
|
거래잔액 |
4,980 |
5,829 |
6,460 |
631 |
(10.8) |
|
|
이자율선도 |
19 |
9 |
10 |
1 |
(11.1) |
|
|
이자율스왑 |
4,841 |
5,673 |
6,303 |
630 |
(11.1) |
|
|
이자율옵션 |
120 |
147 |
147 |
0 |
(- ) |
|
|
3 |
주식관련 장외파생상품 |
□ (거래규모) ‘19년 중 주식관련 장외파생상품 거래규모는 207조원으로 전년(223조원) 대비 16조원 감소(7.2%↓)
◦ ‘19년말 파생결합증권 잔액이 전년말 대비 감소하면서 헤지 수요도 동반 감소함에 따라 주식스왑 거래규모 감소(△12조원)
□ (거래잔액) ‘19년말 주식관련 장외파생상품 거래잔액은 80조원으로 전년말(91조원)보다 11조원 감소(12.1%↓)
◦ 국내외 주식시장의 변동성 축소에 따른 관련 주식옵션 거래의 잔액 감소(△8조원, 36.4%↓) 등에 주로 기인
- 4 -
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주식관련 장외파생상품 거래규모 및 잔액 추이(단위 : 조원, %) |
|
구분 |
‘17년 |
‘18년 |
‘19년 |
전년대비 증감(률) |
||
|
거래규모 |
180 |
223 |
207 |
△16 |
(△7.2) |
|
|
주식선도 |
0 |
3 |
4 |
1 |
(33.3) |
|
|
주식스왑 |
108 |
172 |
160 |
△12 |
(△7.0) |
|
|
주식옵션 |
72 |
48 |
43 |
△5 |
(△10.4) |
|
|
거래잔액 |
70 |
91 |
80 |
△11 |
(△12.1) |
|
|
주식선도 |
0 |
2 |
1 |
△1 |
(△50.0) |
|
|
주식스왑 |
47 |
67 |
65 |
△2 |
(△3.0) |
|
|
주식옵션 |
23 |
22 |
14 |
△8 |
(△36.4) |
|
|
4 |
신용관련 장외파생상품 |
□ (거래규모) ‘19년 중 신용관련 장외파생상품 거래규모는 29.2조원으로 전년(28.4조원) 대비 소폭 증가(+0.8조원, 2.8%↑)
◦ ‘19년 하반기 미·중 무역합의안 승인 및 남북관계 개선효과 등에 따른 한국 및 중국 국가·기업 부도위험이 축소*되면서 관련 신용부도스왑(CDS) 거래 감소
* 한국/중국 CDS 프리미엄(bp) : (‘18.12월) 39.5/67.4 → (’19.12월) 21.9/31.4
□ (거래잔액) ‘19년말 신용관련 장외파생상품 거래잔액은 81조원으로 전년말(81.6조원) 대비 0.6조원 감소(0.7%↓)
◦ 이는 ‘19년 하반기에 신규발행보다 만기상환 및 조기상환 된 CDS 거래가 많아, CDS 잔액이 감소한 데 주로 기인
※ ‘19년 6월말 기준으로 76.8조원이었던 CDS 거래 잔액은 ’19년 말 기준 68조원으로 하반기에 크게 감소하였으며, 이는 ‘18년 말 기준 CDS 잔액인 70조원보다 작음
|
신용관련 장외파생상품 거래규모 및 잔액 추이(단위 : 조원, %) |
|
구분 |
‘17년 |
‘18년 |
‘19년 |
전년대비 증감(률) |
||
|
거래규모 |
25.3 |
28.4 |
29.2 |
0.8 |
(2.8) |
|
|
신용부도스왑(CDS) |
15.1 |
18.4 |
16.5 |
△1.9 |
(△10.3) |
|
|
총스익스왑(TRS) |
2.4 |
2.7 |
3.2 |
0.5 |
(18.5) |
|
|
기타주) |
7.7 |
7.3 |
9.5 |
2.2 |
(30.1) |
|
|
잔액 |
70.4 |
81.6 |
81.0 |
△0.6 |
(△0.7) |
|
|
신용부도스왑(CDS) |
55.5 |
70 |
68.0 |
△2.0 |
(△2.9) |
|
|
총스익스왑(TRS) |
3.2 |
1.6 |
3.3 |
1.7 |
(106.3) |
|
|
기타주) |
11.7 |
10.0 |
9.7 |
△0.3 |
(△3.0) |
|
주) 기타는 신용연계채권(CLN), 합성 담보부채권(CDO), 신용연계통화스왑 등 포함
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Ⅲ. 금융권역별 장외파생상품 거래 현황
□ (권역별 거래규모) ‘19년 중 장외파생상품 거래규모를 금융권역별로 나누어 보면 은행이 1경 4,827조원으로 가장 큰 비중(82.6%)을 차지하고, 증권회사(12.7%), 신탁(자산운용 등 포함 3.4%) 순임
◦ 은행은 통화선도(11,402조원), 이자율스왑(2,789조원) 및 통화스왑*(457조원) 등 대부분의 장외파생상품에서 가장 큰 거래규모를 나타냄
* 통화스왑 : 환리스크를 헤지하거나 외화 유동성 확충을 위해 계약일에 약정한 환율에 따라 일정 시점에 서로 다른 통화를 상호 교환하는 외환거래
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권역별 장외파생상품 거래규모(단위 : 조원, %) |
|
구분 |
‘19년 |
||||||
|
은행 |
증권 |
보험 |
신탁1) |
기타2) |
|||
|
거래규모 |
17,945 |
14,827 |
2,287 |
214 |
614 |
3 |
|
|
[100.0] |
[82.6] |
[12.7] |
[1.3] |
[3.4] |
[0.0] |
||
|
주식 |
207 |
9 |
176 |
1 |
21 |
0 |
|
|
이자율 |
3,757 |
2,887 |
861 |
5 |
3 |
1 |
|
|
통화 |
13,929 |
11,922 |
1,210 |
207 |
588 |
2 |
|
|
신용 |
29 |
2 |
25 |
0 |
2 |
0 |
|
|
기타3) |
23 |
7 |
15 |
0 |
1 |
0 |
|
주1) 자산운용 펀드계정, 은행 및 증권의 신탁계정으로 구성
주2) 종금사, 신용카드사, 선물회사로 구성
주3) 귀금속 및 기타 금속, 농축수산물, 에너지 등 포함
□ (권역별 잔액) ‘19년 중 장외파생상품 금융권역별 잔액은 은행(8,436조원, 80.8%), 증권사(1,683조원, 16.1%), 보험(165조원, 1.6%) 순임
|
권역별 장외파생상품 거래잔액(단위 : 조원, %) |
|
구분 |
‘19년 |
||||||
|
은행 |
증권 |
보험 |
신탁1) |
기타2) |
|||
|
거래규모 |
10,435 |
8,436 |
1,683 |
165 |
146 |
5 |
|
|
[100.0] |
[80.8] |
[16.1] |
[1.6] |
[1.4] |
[0.1] |
||
|
주식 |
80 |
3 |
73 |
1 |
3 |
0 |
|
|
이자율 |
6,460 |
5,182 |
1,257 |
14 |
3 |
4 |
|
|
통화 |
3,795 |
3,239 |
268 |
148 |
139 |
1 |
|
|
신용 |
81 |
9 |
70 |
2 |
0 |
0 |
|
|
기타3) |
19 |
3 |
15 |
0 |
1 |
0 |
|
주1) 자산운용 펀드계정, 은행 및 증권의 신탁계정으로 구성
주2) 종금사, 신용카드사, 선물회사로 구성
주3) 귀금속 및 기타 금속, 농축수산물, 에너지 등 포함
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□ (거래상대방별 거래규모) ‘19년 중 은행‧증권회사의 장외파생상품 거래상대방은 외국 금융회사*(37.3%), 외은지점(24.3%), 국내은행(20.0%) 순임
* 외국 금융회사에는 외국은행, 외국IB, 외국 자산운용사 등 포함
◦ 주식, 통화 및 이자율 장외파생상품의 거래상대방은 외국 금융회사와의 거래 비중이 각각 66.5%, 33.0%, 50.9%로 가장 높은 비중을 차지함
Ⅳ. 장외파생상품 중개‧주선 규모
□ (거래규모) ’19년 중 금융회사가 장외파생상품을 중개·주선한 거래규모는 213.2조원으로 전년 동기(197.5조원) 보다 15.7조원 증가(7.9%↑)
◦ 통화 관련 장외파생상품의 중개‧주선 거래가 전년보다 크게 증가(전년동기 대비 +28.0조원, 75.3%↑)하였으며,
- 이는 대부분 국내소재 외은지점 또는 외국계 증권사가 본점과 국내 금융회사 간 중개·주선한 통화선도 및 통화스왑거래가 증가한 데 주로 기인
◦ 다만, 일부 증권회사들의 주식 포지션 축소에 따라 이를 헤지하기 위한 주식스왑 거래가 감소하며 주식 관련 중개·주선 거래도 감소
|
장외파생상품 중개‧주선 거래규모 추이(단위 : 조원, %) |
|
‘17년 |
‘18년 |
‘19년 |
전년대비 증감(률) |
||
|
주식 |
62.6 |
114.4 |
76.4 |
△38.0 |
(△33.2) |
|
이자율 |
31.0 |
22.0 |
38.7 |
16.7 |
(75.9) |
|
통화 |
37.1 |
37.2 |
65.2 |
28.0 |
(75.3) |
|
신용 |
8.5 |
8.8 |
12.0 |
3.2 |
(36.4) |
|
상품 |
10.8 |
14.5 |
18.4 |
3.9 |
(26.9) |
|
기타 |
0.7 |
0.6 |
2.5 |
1.9 |
(316.7) |
|
합계 |
150.7 |
197.5 |
213.2 |
15.7 |
(7.9) |
Ⅴ. 향후 전망
- 7 -
□ 국내 금융회사 장외파생 거래규모의 지속적 증가세
◦ 해외 교역량 증가 및 국내 금융회사 운용자산 규모 확대에 따라 관련 리스크 헤지수요* 증가로 장외파생 거래규모도 함께 지속적 증가
* 수출기업의 통화헤지 및 증권회사 파생결합증권 업무에 따른 주식스왑 등 수요
□ 국내 및 해외 금융기관 간 리스크 이전 수단으로 작용
◦ 장외파생상품 거래 대부분이 국내회사와 외국회사 간 거래(약 60% 이상)라는 점에서 금융리스크의 국경간 이전 수단으로 활용
◦ 국내 금융시장 주요 리스크가 해외로 노출되거나, 국제 금융시장 리스크가 국내 투자자들에게 유입될 가능성 증가
□ 장외파생상품거래 증가추세 및 거래상대방 다변화에 대비하여 장외파생상품거래 관련 리스크 관리 체계 강화 필요
◦ 금감원은 G20 장외파생상품시장 개혁의 일환으로 거래정보저장소 제도와 비청산 장외파생상품거래 개시증거금 교환제도*를 차질 없이 추진할 계획
* BCBS와 IOSCO는 최근 코로나19 사태에 따른 금융회사 운영부담 완화를 위해 일부 금융회사들에 대해 개시증거금 교환제도 이행시기를 1년 연기한 바 있으며, 국내 이행시기 등에 대해서도 업계 의견을 수렴하여 조정을 검토해 나갈 예정
【참고】 G20 장외파생상품시장 개혁 주요내용
|
* TR(Trade Repository) : 장외파생상품 관련 계약정보를 수집, 보관, 공시하고 금융당국에 보고하는 금융시장 인프라 기관
☞ 본 자료를 인용하여 보도할 경우에는 출처를 표기하여 주시기 바랍니다.(http://www.fss.or.kr)
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